FELIXINVEST

Informace o emisi

Informace o emisi

Zajištění cenných papírů

Obě emise budou zajištěny formou Agenta pro zajištění. Ten bude realizovat zajištění formou zástavních, nebo podzástavních práv na nemovitostech, nebo obchodních podílech společností, prostřednictvím kterých bude Emitent zhodnocovat upsané prostředky.

Agent pro zajištění je právní kancelář HLADKY.LEGAL advokátní kancelář s.r.o.
IČ.: 05277493; Sp.zn.: C 94473 vedená u Krajského soudu v Brně
Orlí 483/1, 602 00 Brno-město
zastoupená: Mgr. Jan Hladký, LL.M. - jednatel

Dluhopisy a jejich specifika

Obecná definice

Dluhopis je cenný papír na řad, s nímž je spojeno právo na splacení dlužné částky a případně vyplacení stanovených výnosů a další povinnosti.

Dluhopisy nabízí zpravidla vyšší výnos než termínované vklady. Přitom nejsou tolik rizikové jako například akcie.

Rozdělení dluhopisů podle emitenta

Rozdělení na dluhopisy podle emitenta spočívá v dělení podle toho, kdo a za jaké situace tyto dluhopisy vydal. Význam tohoto dělení spočívá v určení rizika podle důvěryhodnosti emitenta. Velké riziko sebou nese větší výnos, ale je spojen s nízkou likviditou. Samozřejmě i při tomto dělení je třeba zvažovat další faktory, neboť důvěryhodnost se může s časem měnit.

• Státní dluhopisy – emitentem (vydavatelem) je stát, v případě České republiky se jedná o Ministerstvo financí ČR. Emisi zajišťuje Česká národní banka. ČNB se také stará o vyplácení úroků. Obecně platí, že státní dluhopisy mají nízkou míru rizika, proto jsou mezi investory populární. Státy, které jsou vnímány jako rizikovější, musí přilákat investory tím, že platí vyšší úrok kvůli rizikové přirážce. Půjčené peníze stát nejčastěji vkládá do infrastruktury nebo ke splácení státního dluhu.
• Komunální dluhopisy (municipální) – emitentem je územní samosprávný celek. V České republice je podmínkou emitování tohoto typu dluhopisu souhlas ministerstva financí.
• Korporátní dluhopisy (podnikové) - jedná se o dluhopisy, jejichž emitentem je nějaká společnost. Cílem takové emise je získání kapitálu k nějaké činnosti (od modernizace přes rozšíření až po odvrácení bankrotu). Korporátní dluhopisy mají různou míru rizikovosti, od čehož se odvíjí velikost úroků.
• Bankovní dluhopisy - emitentem je peněžní ústav. Tento typ dluhopisů je někdy považován za součást korporátních dluhopisů se specifickými právními i finančními možnostmi (např. banka může být distributorem).
• Pokladniční poukázky - krátkodobé dluhopisy, jejichž emitentem je stát anebo orgány a instituce veřejné správy, popř. bankovní domy. Tento typ dluhopisů slouží ke krátkodobému pokrytí přechodného nedostatku peněz. Pokladniční poukázky jsou nejméně rizikovým dluhopisem, čemuž odpovídá nízká úroková míra.

Rozdělení dluhopisů podle způsobu úročení

Dalším typickým dělením dluhopisů je dělení podle způsobu, jak je nastaveno úročení dluhopisu. Tento způsob bývá malými investory velmi často považován za prioritní, pro velké investory má menší váhu, neboť není spojen s likviditou.

• Dluhopisy s pevným kupónem (zúročením) – kupón sjednaný při emisi se nemění po celou dobu životnosti dluhopisu. Výhodou je, že lze snadno spočítat zisk, nevýhodou je jejich možná nerentabilnost při výkyvech ekonomiky.
• Dluhopisy s proměnlivým variabilním kupónem (proměnlivým zúročením) – poprvé byly emitovány v 70. letech 20. století a jejich kupón je závislý na referenční sazbě, často jde o mezibankovní sazbu typu PRIBOR, LIBOR, EURIBOR. K referenční sazbě je přičítána přirážka v určité výši kompenzující vyšší riziko ve srovnání s mezibankovním trhem.
• Dluhopisy s nulovým zúročením (kupónem) - Diskontované – během životnosti těchto dluhopisů nejsou vypláceny žádné kupónové platby. Výnosu dosahují věřitelé tím, že cenný papír nakupují s diskontem, tedy pod nominální hodnotou, kterou musí dlužník splácet.
• Indexované dluhopisy – instrumenty, jejichž kupónové platby jsou vázány na vývoj indexů mezd, cen, zlata, ropy či jiných komodit. Známé jsou americké státní dluhopisy TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Jejich kupón je fixní, ale modifikovaný podle aktuálního růstu cenové hladiny.

Listinné dluhopisy

Dluhopisy v listinné podobě uchovejte v pořádku. V případě potrhaného, proděravěného či jinak poškozeného dluhopisu, jakožto v případě jeho ztráty, nelze proplatit nominální hodnotu (cenu) dluhopisu, jakmile vyprší doba jeho platnosti. Majitel dluhopisu je nucen obrátit se na emitenta a požádat o výměnu dluhopisu. O umoření poškozeného či ztraceného dluhopisu a o jeho výměně za nový výtisk rozhoduje soud. Počítejte se soudním poplatkem za celý proces. Také za vydání nového dluhopisu si může emitent účtovat nějaký poplatek. Pro všechny případy ještě jedna praktická rada: opište si ihned po nákupu listinného dluhopisu jeho název, identifikační číslo (ISIN) a sériové číslo. Tyto údaje po vás soud bude pravděpodobně požadovat.

Dluhopisový trh na území ČR – nejrozšířenější typy emisí

Státní spořící dluhopisy
Spořicí státní dluhopisy jsou cenné papíry, které vydává Ministerstvo financí. Jsou evidovány v elektronické podobě a nejsou obchodovatelné na regulovaném trhu.

Bankovní dluhopisy
Vydává bankovní ústav - např. J&T, Česká spořitelna, Raiffeisenbank.

Korporátní dluhopisy
Vydávají společnosti za účelem dalšího investování (např. e-Finance, některé realitní kanceláře), nebo společnosti pro svůj další rozvoj (např. České dráhy, Remaind)